40多家上市公司累计申请回购增持贷超140亿 分析称有银行“零利差”放款整体应不亏
上市公司回购增持贷款陆续落地。
10月24日晚，招商南油、招商公路、孚日股份等8家公司公告申请专项贷款，用于回购、增持上市公司股份。至此，目前共有40多家上市公司及股东申请回购增持贷款，累计贷款额的上限超过140亿元。
从利率的情况看，绝大部分银行贷款利率原则上不超过2.25%，但也有银行给出的贷款利率为1.75%，这与银行向央行申请再贷款的年利率相同，意味着“零利润”。
“如果单纯从这笔贷款利率的角度计算确实是无利可图，但通过这次合作可以拓展一些其它业务，比如零售方面的业务，整体算下来是不亏的。”某股份制银行支行负责人对界面新闻记者说。
银行“零利润”向恒逸石化发放贷款
10月23日晚间，恒逸石化（000703.SZ）发布了回购方案，表示将不超过9元/股的价格进行回购，回购金额不低于1.25亿元，不超过2.5亿元。回购金额来源为公司自有资金及股票回购专项贷款资金，公司已与中国农业银行股份有限公司授权分支机构签署了《流动资金借款合同》，借款用途为回购公司股票。
据了解，这笔借款额度为不超过1.32亿元，利率不超过1.75%（含本数），借款期限3年。而银行向央行申请再贷款的年利率为1.75%，这意味着，农行以“零利润”向恒逸石化发放贷款，支持后者股份回购。
根据《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，21家金融机构自主决策是否发放贷款，合理确定贷款条件，自担风险，贷款利率原则上不超过2.25%。
发放贷款后，前述金融机构于次季度第一个月向央行申请再贷款。对于符合要求的贷款，央行按贷款本金的100%向金融机构发放再贷款，再贷款年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。
南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受界面新闻记者采访时表示，借款利率不超过1.75%，这意味着农业银行以“零利差”向恒逸石化发放贷款，这种贷款方式在当前市场环境下对公司而言是相当有利的。借款期限为3年，这为公司提供了足够的时间来实施其回购计划，并为其资金运作提供了灵活性。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对界面新闻记者说，银行平价给企业贷款资金，体现了银行方面对推动资本市场稳定运行的支持力度，同时也有助于提振企业回购股票热情。该工具为市场带来活水资本，对资本市场构成长期利好。但与普通企业贷款重要区别在于权益市场风险波动相对大一些，对银行金融机构风险管控能力要求相对高。
有分析称，随着越来越多企业加大分红力度，股息率如果超过2.25%的回购增持贷款资金成本，“票息套利”就有了可能，预计可以显著激发其回购增持热情。
数据显示，截至10月24日，年内已有2018家A股上市公司实施股份回购，累计回购金额达1485.60亿元，较去年同期627.62亿元的累计回购金额增长1.37倍。
确保资金专款专用
银行也正在积极争夺客户。
截止到目前，已有包括工、农、中、建四家国有大行，和中信银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、光大银行、平安银行等股份制银行参与。
平安银行相关人士对界面新闻记者说，在政策发布的第一时间即在总分行层面成立由各部门共同组成的专项敏捷小组，各部门加班加点推进相关产品制度创设；同时各地分行加快与上市公司客户对接，积极推进合作落地。
截至目前，平安银行全国范围内已与超200家上市公司进行了贷款意向接洽，其中已初步达成贷款合作意向且进入业务流程超50家，已达成意向上市公司涵盖高端制造、生物医药及交通运输等多个行业。
界面新闻记者从兴业银行获悉，截至目前，该行已完成20家上市公司的股票回购增持贷款业务审批，批复总金额超40亿元。目前，该行正对接超120家各领域领军上市公司。
据界面新闻记者了解，广发银行第一时间制定印发《广发银行股票回购增持贷款管理办法》，同步动员全行开展营销活动。截至10月25日，该行营销储备股票回购增持贷款客户45户，合计融资需求70亿元。
10月23日，浦发银行表示，该行已成立总分行跨部门敏捷工作小组，优化审批流程，开通绿色通道，积极有序推进相关工作落地见效。“截至目前，我行已完成多笔‘股票回购增持贷款’审批，与超过170家上市公司达成合作意向，涵盖集成电路、光学电子、生物医药、交通运输、高端制造等多个行业。”浦发银行称。
在风险控制方面，各家银行也并未松懈。“将持续做好后续贷款投放工作，强化贷款资金的监督和管理，确保贷款资金专款专用，推动上市公司积极运用回购、股东增持等工具进行市值管理，助力维护资本市场稳定运行。”兴业银行投资银行部相关负责人表示。
农业银行表示，总分行强化联动，结合股票回购增持贷款业务发展需要，研究制定股票回购增持贷款管理办法，明确产品定义，细化借款人条件，梳理贷款要素和流程，优化政策和授权，强调风险防控和合规管理要求。